海河金融暴雷警示录

“互联网金融，活得久才是王道！”这是唐珣的个人知乎ID签名。

唐珣2年前在知乎开过一个专栏，指点江山，激扬文字，谈了很多关于互联网金融的看法。

关于P2P行业的崛起：“p2p和信托在过去8年能够持续火爆，主要是因为中国股市没有太多趋势性投资机会，2006-2007年中国股市暴涨导致了2008年股指70%暴跌，所以才有大量资金进入p2p及信托。”

关于P2P行业的运营：“这是一个烧钱的市场，不打广告，流量就跑到前面的公司去了，打了广告，没有足够安全的资产投资，大量资金站岗也会影响客户体验”。

关于互联网人做P2P：“BAT、清华北大出来的一批高大上创业精英，很懂互联网思维，但是不懂金融，可以拿到很多风投的资金，却把互联网金融最最核心的风险控制外包出去了，可能短期上量很快，但是一旦出现类似河北融投这样的事，大量平台都会死去”。

关于大单业务：“很多平台愿意做大单，动辄几千万，上亿，累计成交100亿的平台却只有几百个单子，那么一笔出现问题就会伤筋动骨，2-3笔出现问题整个平台就死了”。

关于坏账：“一些做集中审批的公司，坏账一般在8-15%，逾期20-30%，陆金所为例，自爆在15%左右，期限3年（年化5-6%坏账率）。”

看起来他非常懂行。

懂行的他，2007年到2011年在著名的互联网金融公司玖富工作。从研究员做到小微信贷全国运营总监。

在民间金融领域之所以能平步青云，很大原因他是海龟，英国威尔士斯旺西大学金融数学硕士。

同样，高学历也给他一群同样高学历的同事朋友，还有机会。

离开玖富之后，用他的话讲，就是跟几个北大MBA的校友混了。

先后以职业经理人身份分别加入了两个金融创业团队。

2014年，建立海河金融。

2017年底，海河金融出现提现困难。据传，5000万窟窿，警方介入，高管被带走。

海河金融，看起来很美

1、关于核心团队，个个精英

董事长助理是来自加拿大曼尼托巴大学，曾经就职业财通证券，平安银行。资产渠道副总裁，则来自美国德州大学阿灵顿商学院，曾就职业安邦保险总公司办公厅。市场总监，来自英国谢菲尔德哈勒姆大学，曾就职于国家电网。资金副总裁，中国人民大学。

2、关于业务模式

唐珣说他是中国PPP第一人。

PPP指的是在公共基础项目运作中，政府和社会资本合作。

唐珣说，海河金融要做的模式：“与地方政府合资，管理政府引导基金，当地方企业需要融资时，政府引导基金与海河金融平台上的投资人1:1注资，通过这个方式可以保证资金都进入实体，同时政府介入，信息披露和监管会有很好的保障，甚至后续银行也愿意介入。”

言下之意，银行不相信小企业的时候，唐珣跟政府合作的基金先上。

并且，这个模式有一个优势。其他网贷平台逾期坏账了，100%自己扛了。

而唐珣这里，在天津拿到了“政府贷款风险补偿金”，最高可以达50%的坏账由政府承担。

唐珣的目标：未来三年将与30个地方政府合作100亿规模的引导基金。

3、关于股东背景

由于唐珣拉了一个看起来牛逼的团队，又在互联网金融的风口。

所以拉到了一些地方政府资源。

海河金融运营公司天津海河普惠金融信息服务有限公司旗下有一家子公司，就是跟河北德州的地方政府合作成立的，投资机构叫“德州市德城区财政信用投资管理中心”。事业单位，妥妥的国资系。

作为“中国PPP第一人”和他的创新金融模式，2015年12月，唐珣又跑去36氪股权众筹发了一个众筹项目。

关于他的业务模式，表面看来似乎秒杀一切其他平庸的P2P公司。

纸上得来不觉浅的投资人仿佛捡到了金子。最高有人投了320万，最低也有8万。

海河金融估值1.1亿，出让***股份。

真金白银融到了5200万。

然后时隔一年，也就是2016年12月，唐珣和他的海河金融又对外宣布拿到1亿人民币B轮融资。投资机构叫“中投融信（北京）基金管理有限公司”，成立于2016年3月。

虽然比较新，但P2P行业也有类似，好像成立起来就为了投某家平台的风投，也算见怪不怪。

海河，一不小心就会踩雷

这个时候，你肯定早已按耐不住想问，那海河金融，风险到底在哪里？

风险肯定在资产端。

海河雷的时候，第一传出的声音是：2000万的一个资产，逾期了。

但继续往下深……

除了唐珣以及海河的部分高管，估计其他没人会清楚。

这就是叔反复提的：我们对于一个平台的资产端，其实大部分情况下是一无所知。

所以，避雷很多时候，只能迫不得已看爹，保守一点再保守一点。

海河金融这样的雷掉的平台，在过去几乎没有出现过。

金融海龟精英+知名机构从业背景+国资+风投。且不说小白投资人看上的用户体验和银行存管。

这些海河都有。

只是无可奈何花落去，还是雷了。

这种雷，只要疏忽疏忽，就会哎呦不幸。

当然，事后诸葛亮一点，回溯海河金融雷的经过，其实如果对风险有警惕，还是能躲过的。

关于海河，事后诸葛谈风险

1、精英团队，牛逼项目，为什么拿不到知名风投

唐珣和他的团队，都算是资深的金融从业者，又是海龟精英为主。但从创立到现在，至始至终，都没有拿到一轮正儿八经的风投。

A轮，靠的是36氪的股权众筹，忽悠的是不懂股权投资又幻想靠此暴富的小白。

B轮，投资的是成立于9个月前新风投公司。

说明什么？

说明唐珣，他的团队，他的牛逼的金融创新模式，资本市场根本不看好也不认同。

毕竟，唐珣看起来并不是不想拿投资的人……

实际上，即便所谓的国资，也只是忽悠了点小地方的政府。

2、B轮投资公司投资的另一个项目已雷

成立于海河金融B轮拿到风投9个月前的“中投融信（北京）基金管理有限公司”，除了海河金融，还投了奶瓶儿理财、早起儿理财……一个爸开的，都已经暴雷。并且出现严重的资金挪用和自融。

不能讲，你投的一个公司雷了，另一个公司就一定有问题。

但基本可以肯定，这笔投资的含金量非常低。

而这笔钱，8个月后的今天再回首，看起来估计吹了10倍到100倍。甚至，至少找人站台吆喝，忽悠一把“天真可爱的”投资人。

3、早已资金流紧张

事后诸葛亮，可以抨击唐珣志大才疏，要做大金融生态，给员工低息贷款买房，甚至想占政府便宜就是与虎谋皮……

但这些，在没雷之前，也可以解读为志向远大的战略家，得人心的领袖，拥有丰富的政府资源……

但投资人，至少可以在发现：海河金融在去年底的时候就已经资金严重紧张。