次新股是什么意思(次新股为什么不能碰)

经过了此前一周的调整,本周市场表现都还不错,各种概念板块轮番表现,其中有一个很多人不太熟悉的概念板块表现得尤其抢眼,那就是:次新股。

比如三峡能源在6月17日到23日之间完成五连板,市值突破2280亿元;还有发行价仅为1.4元的南网能源上市后就13连板,一度成为涨幅超十倍的大牛股,引起了市场广泛关注。根据wind分类,次新股板块有26只个股在今年完成了股价翻番,64只个股涨幅超50%,成为震荡市中一道独特的风景。(来源:wind,2021.06.23;此处不作为个股推荐)

我们都知道,新股是指刚发行的股票,很多人通过“打新”获得了理想收益,那么次新股是什么呢?

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什么是次新股?

次新股其实是股市中的一类概念股票,目前还没有一个官方的定义,但根据大家约定俗成的习惯划分,通常需要满足两个条件:第一个上市时间。我们一般认为,新股是近几周上市的股票,老股票是上市超过一年的股票,次新股就是居于两者之间的股票,严格意义上讲,次新股是指,上市时间一般不会超过一年。第二个条件是分红情况。通常情况下,次新股是指上市在一年以内且没有分红送股的股票。如果一只股票在上市8个月的时候就进行了分红或送股,可能就会被调出次新股板块。

次新股有什么优势呢?相比其它个股,次新股具有两个比较鲜明的特征:一是从公司业绩来看,很多老股票在上市多年后可能已经进入了平稳增长期,但次新股由于刚刚上市,通常财务指标比较亮眼,而且在经过上市募集资金后,拥有了更多资本去扩张,很可能很快进入业绩高速增长期;二是从投资角度来看,次新股因上市不久,即使在经历了上市后的一轮上涨,也没有太多历史“套牢盘”,所以急着卖出的资金也相对少一些,因此这样更有可能成为市场中的“黑马”。(上述参考:金融界,2019.06.13;同花顺)

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历史上的次新股行情

盘点A股历史上的次新股行情,我们也可以从中找到一些规律。

从市场背景来看,次新股往往是活跃资金的风向标,在历次市场风格切换中往往都会有比较好的表现,比如在2018年2-5月的次新股上涨周期中,有88%的次新股上涨,平均涨幅达到了27.88%,涨幅中位数为23.55%。如果在此期间投资次新股,将有很高的胜率,而且较大盘超额收益明显。

从行情特征来看,这段时期次新股涨幅也跟随市场风格切换,近三年营收增速及利润复合增速在20%以上的个股在次新阶段行情中表现更优,往往容易受到投资者青睐。(数据来源:国泰君安,2021年5月16日)

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投资次新股的技巧

但需要注意的是,次新股的投资也具有一定的风险。有些次新股可能会出现一上市就业绩“变脸”的情况,给投资者造成极大的损失。因此对于投资者来说,如果想要布局次新股,需要掌握一些技巧。经过对次新股自身特征和历史行情的对比分析,小夏为大家总结了一套次新股标的筛选思路:

一是从股本来看,流通市值不太大的次新股往往更容易出现上涨行情,流通市值指在一个特定时间内当时可交易的流通股,剔除了那些处于禁售期短期内无法卖出的股票股数乘以当时股价得出的流通股票总价值。流通市值小的公司,刺激上涨需要的资金量更小,因此更容易被资金所关注。有观点认为可以重点关注其中流通市值为5-10亿的股票。

二是行业来看,最好选择朝阳行业的公司,比如那些高度契合国家科技兴国的发展战略,如新能源车、生物医药等高成长产业,以及芯片、信息技术等新兴“硬科技”领域。

三是从业绩指标来看,可以选择那些增速快、毛利高的公司。有机构给出了一个标准,就是公司近三年营收增速在20%以上、近三年净利润增速20%以上、以及最近一年ROE20%以上等指标,再结合刚刚咱们说过的行业赛道、标的稀缺性等条件来筛选,或许能选出更有投资价值的次新股。(参考来源:国泰君安,2021年5月16日)

不过相比投资个股的风险,选择ETF或许更加适合普通投资者,ETF采用部分或全部复制、跟踪指数的投资方式,充分分散个股风险,能有效降低“黑天鹅”带来的风险,并且ETF运作透明度较高,跟踪的指数风格清晰。在交易方面申赎也更方便,还没有印花税。无论你是经验不多的新手,还是有一定经验的投资者,ETF相较于个股都是一种有效、简单、便捷的工具。