光大量化核心最新解析(光大保德信量化股票净值上涨1.57% 详解)

金融界基金10月12日讯 光大保德信量化核心证券投资基金(简称:光大保德信量化股票,代码360001)公布最新净值,上涨1.57%。本基金单位净值为1.3136元,累计净值为3.5788元。

光大保德信量化核心证券投资基金成立于2004-08-27,业绩比较基准为“沪深300指数*90.00% + 同业存款*10.00%”。本基金成立以来收益459.38%,今年以来收益24.39%,近一月收益2.91%,近一年收益30.92%,近三年收益19.19%。近一年,本基金排名同类(562/765),成立以来,本基金排名同类(10/950)。

金融界基金定投排行数据显示,近一年定投该基金的收益为18.59%,近两年定投该基金的收益为33.04%,近三年定投该基金的收益为32.69%,近五年定投该基金的收益为27.97%。(点此查看定投排行)

光大保德信量化股票基金成立以来分红10次,累计分红金额22.53亿元。

基金经理为翟云飞,自2016年12月09日管理该基金,任职期内收益10.14%。

金昉毅,自2019年05月11日管理该基金,任职期内收益41.62%。

最新定期报告显示,该基金前十大重仓股为恒瑞医药(持仓比例4.75% )、牧原股份(持仓比例4.02% )、东方财富(持仓比例3.74% )、中兴通讯(持仓比例3.48% )、宁波银行(持仓比例3.22% )、中国中铁(持仓比例3.05% )、建设银行(持仓比例3.05% )、韦尔股份(持仓比例3.04% )、双汇发展(持仓比例3.03% )、新华保险(持仓比例3.03% ),合计占资金总资产的比例为34.41%,整体持股集中度(低)。

最新报告期的上一报告期内,该基金前十大重仓股为恒瑞医药(持仓比例4.58% )、招商银行(持仓比例4.03% )、立讯精密(持仓比例3.68% )、工商银行(持仓比例3.42% )、海天味业(持仓比例3.33% )、长春高新(持仓比例3.27% )、东方财富(持仓比例3.27% )、隆基股份(持仓比例3.23% )、双汇发展(持仓比例3.03% )、中国人寿(持仓比例2.99% ),合计占资金总资产的比例为34.83%,整体持股集中度(低)。

报告期内基金投资策略和运作分析

2020年上半年,市场波动剧烈。第一季度受突如其来的新冠疫情的影响,指数下跌,但在第二季度我国妥善应对疫情,将其有效控制,同时叠加财政和货币政策的支持,资本市场从一季度的下跌中迅速反弹,主要指数点位都回到了疫情前的水平。最终上半年沪深300指数上涨1.64%。从市场结构来看同时期的中证500指数上涨达11.33%。中小盘成长股阶段性表现比大盘蓝筹股更佳。

本基金采用的量化投资策略主要选择在沪深300指数的成分股中寻找流动性佳、盈利能力强且估值低的股票,从上半年来看该策略运作有效,以半年度11.07%的收益率战胜了业绩基准。

本基金本报告期内份额净值增长率为11.07%,业绩比较基准收益率为1.63%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

目前中国是主要发达国家和新兴国家中率先看到经济复苏的经济体,取得这一成果来之不易。资本市场同样对这一成果表示欢迎,以创业板为代表的科技股和以内需为主的消费股都在上半年上涨明显。而以投资拉动的周期股和金融股则表现相对较弱。这体现了投资者对于国家经济政策的认同,即不靠大水漫灌型的刺激政策,而依赖于科技创新和消费升级的内生式增长。

但同时,我们也不得不指出,科技和消费股的估值——无论是绝对估值,还是对于周期股的相对估值——都已经达到或者接近历史高位。估值回落的风险不容忽视。这背后推动的主要驱动力是全球的流动性宽松。当市场的流动性出现拐点时,高估值股票的估值有回落的可能。我们预计当经济增长的确定性更加明朗后,低估值股票会有估值修复的机会。总体而言,权益市场仍然处于上升的趋势中。本基金将继续保持主要寻找估值较低且盈利能持续的股票,力争获取超越基准的收益。